“乾元一号”医疗保健行业股权投资类人民币信托理财产品投资情况公告

尊敬的客户：

您好！

感谢您购买我行发行的“乾元一号”医疗保健行业股权投资类人民币信托理财产品（“乾元一号”理财产品），该理财产品投资的医疗保健股权投资基金（以下简称“基金”）截至2018年6月30日投资情况公告如下：

• 基金2018年上半年经营情况

截至2018年6月30日，基金公司的资产总额达到8.76亿元，净资产总额为5亿元，实收资本为1万元。基金公司净资产较上年年末8.26亿元减少了3.26亿元，主要是由一季度减资及二季度利润分配所致。相应的金额分别为1.7亿元及1.6亿元。

2018年二季度基金公司投资收益约11008.81万元，主要为项目1及项目2退出收益及闲置资金理财收益，季末基金公司实现利润总额约10131.09万元,需预缴二季度企业所得税约1084.65万元。

项目退出方面，从基金设立至今，基金公司累计投资划款项目16个，投资放款规模达22亿元。截至2018年二季度末，公司累计已退出项目13个，未退出项目3个。

为真实反映基金资产状况和经营成果，同时参照股权投资行业惯例，医疗基金将股权投资作为金融资产核算并定期估值，将估值结果反映在财务报表内。根据估值结果和已退项目情况，基金所投资16个项目整体估值增值率约53%。已退项目损益情况及未退项目估值情况如下（单位：人民币万元）：

二、已投资未退出企业2018年上半年情况

项目1：

公司是目前福建省经营规模最大的医药流通集团企业，主营业务为药品、中药饮片、医疗器械等分销及医药零售连锁。2016年2月18日，公司在深圳证券交易所中小板成功上市，成为福建省唯一一家在国内A股上市的医药商业企业。

根据公司披露的2018年第一季度报告，截至2018年第一季度末，公司营业收入为26.00亿元，归属于上市公司股东的净利润为3279.92万元，营业收入和净利润分别比上年同期增长60.33%和39.52%。医疗基金所持公司股份于2017年2月18日解除禁售。医疗基金正在通过集中竞价、大宗交易等深圳证券交易所认可的合法方式，逐步减持所持公司股份。截至2018年二季度末，本项目账面估值增值率约为 356%。

项目2：

公司是中国医用高分子器材领域的龙头企业，是中国医疗器械行业协会医用高分子专业分会理事长单位，参与了十余项国家标准和行业标准的起草及制定，公司现整体生产经营状况较好。2016年11月21日，公司在上海证券交易所成功上市。

根据公司披露的2018年一季度报告，截至2018年一季度末，公司实现营业收入 3.1 亿元，归属于上市公司股东的净利润2,444.08万元，营业收入和净利润分别比上年同期增长19.17%和 2.22%。医疗基金所持股份于2017年11月24日解除禁售，医疗基金正在通过集中竞价、大宗交易等上海证券交易所认可的合法方式，逐步减持所持公司股份。截至2018年二季度末，本项目账面估值增值率为298%。

项目3：

公司是一家致力于民族特色药品研制、开发与生产经营的医药生产企业，是云南省少数民族医药的龙头企业。公司拥有胶囊、片剂、颗粒剂、丸剂、口服液和中药提取等6条生产线，主打产品为“消结安”和“关舒通”，为公司独家生产并拥有自主知识产权。

2013年9月，医疗基金已与公司大股东及其指定的第三方签订了股权转让协议，因公司大股东个人债务问题严重及个人诚信问题，医疗基金虽然多次通过各种形式督促，但公司大股东及其指定的第三方迟迟未能履约。2014年5月9日，医疗基金将所持公司全部股权（17.77%）在重庆联合产权交易所挂牌转让；截至目前，项目暂未征集到意向受让方。2014年12月，医疗基金已就公司股权回购涉及的纠纷向中国国际经济贸易仲裁委员会（“贸仲”）申请仲裁， 2016年4月15日，医疗基金收到贸仲出具的仲裁裁决书，医疗基金的全部仲裁请求，仲裁庭均予以支持。2016年6月，有债权人向法院申请公司破产。2018年3月，医疗基金委托外部律师依据贸仲仲裁裁决申请强制执行。因项目情况较为复杂，医疗基金将密切关注相关事态进展，并积极努力寻找利于医疗基金尽快退出的方案，争取收回更多款项，尽可能保障医疗基金投资权益。截至2018年二季度末，本项目已计提全额减值准备。

三、2018年上半年退出情况

BS项目：

公司是中国最大的民营专科医疗连锁企业之一， 公司分拆主体于2015年7月7日完成香港上市，募集资金为港币15.91亿元，每股发行价格为7.55港元。2016年11月中旬，上市部分已通过向第三方转让股权的方式完成退出，收回资金（含分红）总计约人民币27,920.53万元。2018年3月中旬，境内非上市部分已通过交易所挂牌转让股权的方式完成退出，收回资金1960万元，项目持有期总收益率为21%。

四、2018年三季度工作计划

2018年第三季度，医疗基金将继续加快存量项目退出工作和资金的回收工作。同时，积极推进基金兑付相关工作。

五、其他事项

1、关于投资项目估值的依据说明

根据财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》，基金公司对已投资项目按照“金融资产”进行确认和计量。目前基金公司已投资项目主要计入“可供出售金融资产”和“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”两大类。两类金融资产均以公允价值进行后续计量。基金公司每季度末对金融资产进行估值，并将公允价值变动反映在财务报表内。

对于存在活跃市场的金融资产，不论投资持有时间，基金公司于投资后的每季度末进行估值，用活跃市场中的报价确定其公允价值。

对于没有公开报价的金融资产，投资持有时间不满半年的，基金公司原则上以投资成本作为估值时点的公允价值；投资持有时间达到半年或以上的，基金公司采用现金流量折现法和市场比较法进行估值。现金流量折现法主要依据已投资企业提供的财务报表及有关资料进行估值。市场比较法主要是通过参考市场上其它同类型公司的市盈率或市净率等指标进行估值。

2、关于基金已实施减资及分配情况的说明

根据“乾元一号”理财产品说明书的约定，本金和收益的兑付按照优先级产品本金→优先级产品年8%收益→次级产品本金→次级产品年8%收益→优先级浮动收益→次级浮动收益的顺序进行分配。

截至2016年8月24日，“乾元一号”理财产品优先级全部本金与预期固定收益已兑付完毕。受当时相关法律法规等限制，基金持有的少量非现金形态股权资产，包括A股上市后锁定期内的股权，暂时无法在2016年8月24日之前变现。故该次兑付过程中对“乾元一号”理财产品投资事项进行了流动性安排，于2016年8月24日将次级全部本金兑付完毕。该安排不会影响“乾元一号”理财产品投资人收益。2018年上半年，流动性安排已经结束，并将分配部分次级收益。

3、关于“减持新规”对基金上市项目退出的影响

医疗基金持有2个上市项目目前处于减持中。在减持过程中，证监会于2017年5月26日颁布并实施了《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》以及上海交易所、深圳交易所配套出台了减持股份实施细则（以上统称 “减持新规”），对二级市场减持股票进行了更加严格的规定。其中，原减持规定并未对上市公司股东通过大宗交易方式减持数量进行限制；而减持新规规定持股5%以上股东采取大宗交易方式的，在任意连续九十个自然日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的百分之二，同时大宗交易的受让方在受让后6个月内不得转让所受让的股份。该项限制导致新规后医疗基金采用大宗交易减持股票难度大幅增加。另，基于医疗基金的国有性质，基金持有的上市项目在大宗交易和协议转让的操作上均受到一定限制。目前医疗基金上市项目主要通过集中竞价方式减持，并按规定在任意连续90日内减持股份的总数不得超过上市公司股份总数的1%。医疗基金持2个上市项目的股份占比均在10%以上，若仅考虑集中竞价交易方式，医疗基金2个存量项目需要2-3年的时间退出。

基于上述，受减持新规影响，医疗基金2个上市项目实现全部退出所需的时间将比原预期时间有所增加。

4、截至2018年6月30日，基金管理公司未发生其他对基金正常运作产生重大影响的事件。

   2018-7-30